さわかみヲチ(4/30→5/15)

「時の審判」が下る前に我々は皆死んでいますよorz。

• 追加：32銘柄
• 売却：39銘柄
• 新規：0銘柄
• 縁切：2銘柄

まだまだ売却が続いている。

何時になったらポートフォリオが落ち着くのか気になっている。本来の手法なら売却は儲かっている時の利食いのみ行うべきなのだが、最近は定例化している。これは如何にも不味い。

追加は4543 テルモと9020 ＪＲ東日本が 筆頭。決算も悪くなかったし、安定した成長が見込まれる安定株だろう。市場から安定した銘柄だとのコンセンサスを得てしまっている以上、利益を落とす事件 や事象が発生すれば株価は大きく下落する。またプラス成長が見込まれていることより、仮に5%の成長が出来たとしても株価の反応は悪いだろう。二桁成長が 見込まれる銘柄ではない。

特にテルモは、今期は先行投資を積極的に行うとのことらしいので目に見える利益面での大きなプラスは見込めない。下がる要因が多いことに注意すべき だ。JNJとガチ勝負になるのはもう少し先を見た方がイイ。数年先が楽しみな銘柄ではあるものの今の投資家にとっては厳しい銘柄のように感じてならない。

高PER・高PBR銘柄を組入れる時期なのだろうか。小売の買い増しが殆ど無いのも気になる。

売却の筆頭は6707 サンケン電気。そういえば電子部品全般でアンダーウェートが目立つね。ココを売るなら代わりにTDKとかヒロセ電機とか京セラとか村田製作所を買い増すべきだと思うのだが。電子部品好きとしては悲しい。

今回も利食いというより、損切り銘柄が目立つ。 中には仕手株っぽいのもあるので、相場に火がついてから売却しても良かった気もする銘柄もチラホラ。低PBR銘柄はもう少し持っていても大丈夫だと思うんですけどね。

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確かなのは今のポートフォリオとサブプライム問題による下落相場とではポートフォリオは大きく変わっているということ。良い方向に進んだのかはこれからの実績で明らかになるだろう。

ポートフォリオを本格的に変える意思があるのなら聖域である5405 住友金属工業を売却する時期に来ているんじゃないですかね。株式持合いを行う企業は、外人さんが買ってくれないよ。