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2008.04.17

ノルウェー政府年金基金のポートフォリオリスト、ハッケソ

外人さんがやってきた｜IR担当者のつぶやき経由。

最近流行の国富ファンドの代表格、ノルウェー政府年金基金の全ポートフォリオのリストのPDFが紹介されていました。これはとても参考になります。

PDFからデータを抽出することを許してくれているのでOCRの必要性はありませんでした。採用銘柄は英語表記なので実際の銘柄名と合致させる手間に時間が取られています。多分、来週日曜日あたりに日本語名に記載しなおしたリストを公開できる、といいな。

ざっくり見た感じだと、意外と内需系が好みらしく流動性はあまり気にしていない様子。中小型株が多く、資産の安全性よりも成長性重視。倒産銘柄やレバレッジの掛かった不動産銘柄や社会通念上、宜しそうも無い銘柄は避けている。株式投資の王道の一つと言っていいのかもしれない。

これは通年で比較してみたい。何を買い増したのか、そもそも日本株は買い増していないのか。気になることは多い。

日本株を買わないのは日本人だけなのか、見極めたい。私の予想が正しければ日本に失望しているのは日本人だけだ。

2008.04.17 株 |

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コメント

英語読めないので翻訳楽しみにしてます。

日本について一番悲観的なのは日本人であると言うのはなんとなく分る気がします。ただ・・・・デフレの不景気と株価がバブルを起こしたためさっぱり上がらないのを20年近くも送ればそう考えてしまうのかもしれません。

まあそれでも21世紀に入ってからは他の先進国と比べてもそんなにおかしくない値動きになったと思います。（景気敏感株多くてブレは大きいですがｗ）実際2000年から見るとＴＯＰＩＸもＭＳＣＩもそんなに変わらないというのがこちらで確認できましたし。

まあ・・・地球が滅びるのでなければより下がった方を買うのが儲かるだろうと思ったりします。（気狂いかもしれませんがｗ）

おまけ　アクティブ投信ですが比較してみました

欧州株価と比較すると
http://quote.yahoo.co.jp/q?s=03311903&d=c&k=c3&c=03311997&p=m130,m260,s&t=ay&l=on&z=m&q=l

10年にするとやっぱり似たような成績。で2005年は日本株の圧倒的勝利、2006年の株価調整後だと日本株が10～15％多く下がっている。


米株価だと・・・・・
http://quote.yahoo.co.jp/q?s=03311903&d=c&k=c3&c=0331498B&p=m130,m260,s&t=ay&l=on&z=m&q=l

やっぱり日本株爆上げ以外の時期だと極端な格差はない。かえって向こうもバブルを起こしていたため為替調整後だと成績が振るわないくらいだ。（ただこの投信はアクティブでパッシブより成績悪いですが・・・）

先進国の株価は・・・・・・あんまり変わらんのかもしれないｗ

結論

爆上げ、為替の変動による上げを回避するならば案外成績に差はないのかもしれない。上がるから下がる（逆もしかり）、平均への回帰はやはり世界の真実なんだねえ。

バブルの銘柄（業種）を真っ只中で買わない（バブル前に買うのはよしｗ　億万長者だｗ）、バブリすぎた為替のときは手を出さない。案外こうゆう単純なことが一番利回りをよくする方法なのかもしれない。

投稿 ＲＯＭ人 | 2008.04.18 16:39

あ、翻訳は私も無理っす。今やっているのは英語明記されている銘柄の翻訳だけ。それでも結構キツイんだけどね。

で、ちょっと比較対象のファンドが良くないかもしれない。欧州株オープンも米国株オープンも分配金を出しています。Y!Japanのチャートは分配金を含んでいないので比較しにくい面が多々あります。ざっくりとで良いのならモーニングスターのトータルリターンがオヌヌメ。この結果は分配金込みだから。
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三菱UFJ 米国株オープンBコース
http://www.morningstar.co.jp/fund/sr_detail_retn.asp?fnc=0331498B
三菱UFJ 欧州株オープン｢35｣
http://www.morningstar.co.jp/fund/sr_detail_retn.asp?fnc=03311997
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欧州株オープンはベンチマークとの剥離が目に付くのでこれもまたアレ。まあそれでも5年間単位で見ると大差無い気はしますけどね。

まあ地域分散は多少は必要だけど、拘るほどすばらしいパフォーマンスを保障してくれるわけでは無さそうなのは確かではないかと。

投資なり資産運用なり、タイミングが肝なのは同意。まあそれが分かれば皆お金持ちというインデックス信者並みの答えが =)。ドルコストは置いとくとして市場に長く細く付き合っていくこと、市場と一緒に加熱しないこと、この辺を守っていけばソコソコのパフォーマンスが、、、得られるといいですねｗ

投稿 Mc.N | 2008.04.18 18:37

あ、いえ名前だけども十分です。今後小型株の開拓を始めようと考えているためなにか参考になればと思いまして。

モーニングスターですか。数字ですからこれも便利ですね、使わせていただきます。

バブルからは途中で降りる、それ以外はともかくゲームに参加し続けること。基本これ守れば自分の資産は大抵守れるんじゃないですかね。時間を失うのは・・・・趣味だからいいんですよｗ（スキーよりも楽しいですｗ）

最後はジム・クレイマー流の変な叫びでしたｗ

投稿 ROM人 | 2008.04.22 05:54

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