国内株式と海外株式は、一括で購入するより積み立てた方が成績が良さそうだ。特に期中の最小リターンの低さが目に付く。
海外債券の場合、積み立ては不向きの様子。長期債券の仕組み上、長く保有すればそれだけリターンが増すのは理屈通り。ついでに短期債券の状況も見たいんだけどデータはないのかな。
海外REITや新興国株の場合、市場が急上昇していた状況だったので一括購入していた方がリターンがイイ。これも理屈通りだろう。
まあ上昇する時期と下落する時期があらかじめ想定できるなら一括購入の方が向いていて、比較的安全にリターンを得ようとするならドルコスト平均法も悪くないよ、という大して面白くない結果に行き着いた様子。
折角なんだから口数買いと金額買いの結果の差も計算すれば良かったのにね。多分、金額買いの方が有利なんでしょうけど。
、、、これ、計算合っているのかな。なんか胡散臭いぞ。
Google ドキュメント - ノルウェー政府年金基金のポートフォリオを作成。
Mc.N の投信都市: ノルウェー政府年金基金のポートフォリオリスト、ハッケソの続き。作業の最後の方で野村證券の英語版株価検索を見つけて重宝しています。数値は「Voting」を採用。Spreadsheet には議決権と訳しています。2006年版も作成意欲はあるものの、今の作業ペースだと時間を消耗しすぎ。機械的に抽出する方法を模索します。
正直疲れたorz。
日経平均の騰落レシオがまた結構高いレベルに。
まあなんというんでしょうか。長期投資では些細な期間とは思われるのですが、それでもまあ痛んだマイハート（＆マイ軍資金）を癒すためにも、この辺での利食いは致し方ないのかなぁ、と思うわけで。
投資信託/情報収集/リッパー・ファンド・アワード - SyncHackと投資信託/情報収集/Ｒ＆Ｉファンド大賞 - SyncHackを更新。
どちらも殆ど同じ投資信託が表彰されていたのでコピペが楽でした。なんというか、受賞理由は過去の成績が良かったからなんでしょうなあ。
ハイブリット・セレクションはブームなのでしょうかね。悪くは無いけど表彰されるほど優れているかと言われるとビミョー。さっくり組入れ銘柄をみてみた所、上位に任天堂があるのはまあ仕方の無いことだとして6804 ホシデンが組みいられてる事が意外。ちょっとしたブームに乗っている感はある。これを長期持ちしようとは思わないだろう。ということは売り買いの自信があるファンドマネージャだということが予想できる。
まあどうでもいいんですけどね。
後、数点、自分のヲチしている銘柄が含まれていたので再度確認中。なんだか投資アイディアをかっぱらうために月報や運用報告書を見ているな。まあ、どうせ誰も見ていないんだから、私に活用されれば本望だろう。
7732 トプコンの決算発表がありました。
私はこの会社に投資しています。会社に対するバイアスが掛っていることは差し引いてください。この銘柄を推奨しているわけではありません。投資判断はアナ タ自身の意思で行ってください。
6923 スタンレー電気の決算が公表されました。
株/セクター/自動車/部品/スタンレー電気 - SyncHackにに決算書の暗号を解け! ダメ株を見破る投資のルール (Amazon.co.jp) に記載してあった分析方法に基づいたチェックを行っています。あわせてどうぞ。
私はこの会社に投資しています。会社に対するバイアスが掛っていることは差し引いてください。この銘柄を推奨しているわけではありません。投資判断はアナ タ自身の意思で行ってください。
2008年3月期 期末決算発表 - 日本電産を閲覧終了。
技術面で言っていることは把握出来るのですが、経営面で何を語りたいのか多分、半分も理解できていないですね。投資していないこともあって気合が入りにくいと言う面も多々あるので勉強がてら投資してみようかしらん。もちろんまめ株からのお付き合いですが =)。
長期投資には罠がある デイトレーダーこそ賢明な投資家だ - MONEYzine（マネージン）を読みつつ、別に投資期間の長さでここまで感情的な文章を公開する必要性ってあるのかな、と。
気になっただけで、大して確認していないメモなのでそこんとこ4649。
ちなみに適時開示速報 - NIKKEI NETで「決算短信」という単語で検索すると容易に銘柄を抽出することが出来る。下方修正、上方修正も同様の方法でＯＫ。
ちなみに決算予定日の抽出は決算プロが便利。このblogの右側の下の方に「決算」とあるサイトを参考にするとヨロシ。自分で活用しているんで結構、メンテナンスしてるぜよ。
パートナーエッセイ(by Shibuya)セミナー卒業生のその後 第3回 卒業生による超便利ツール - 板倉雄一郎事務所をメモ。
サイトさえ分かれば機械的にブッコ抜くことは問題ないのだが、B/Sを見る限り、かなり詳細なデータが取得できているようだ。
4767 テー・オー・ダブリューは今回のメインディッシュ。
私はこの会社に投資したいと思っているので、会社に対するバイアスが掛っていることは差し引いてください。当方、性格的に自虐性が高いのでポジショントークには至っ ていないと思っているのですが、得てして当人は気が付かないものらしいので保障は出来ません。この銘柄を推奨しているわけではありません。投資判断はアナ タ自身の意思で行ってください。
TOWと言ってもTales Of the WorldでもTube-launched, Optically-tracked, Wire-guidedでも無いことには注意が必要だ（いや間違わないって）。
職種が特殊で変わったリスクを多く背負っている。この銘柄をご存じない方は株式会社テー・オー・ダブリュー 4767【企業情報】 NET-IRの会社説明会の動画を見ることオヌヌメ。
3436 ＳＵＭＣＯは今回のメインディッシュ。
私はこの会社に投資しているので、会社に対するバイアスが掛っていることは差し引いてください。当方、性格的に自虐性が高いのでポジショントークには至っ ていないと思っているのですが、得てして当人は気が付かないものらしいので保障は出来ません。この銘柄を推奨しているわけではありません。投資判断はアナ タ自身の意思で行ってください。
面白いよ。最初は手下どもが私の相手をしていたんだけど、質問を続けるうちにどんどん「詳しい人」と呼ばれる人が呼び出され、最終的にはボスまで辿り付けることが多かった。いや、苛めているわけじゃないんですよ？どう考えてるのかな～、なんて質問していただけですし利益の質について、具体的な数値を述べよとも言っていない。私も用意していなかったし、あちらのIRも用意していなかっただろうしね。
6665 エルピーダメモリは、食いついてきたYO!。
私はこの会社に投資したいと思っているので、会社に対するバイアスが掛っていることは差し引いてください。当方、性格的に自虐性が高いのでポジショントークには至っ ていないと思っているのですが、得てして当人は気が付かないものらしいので保障は出来ません。この銘柄を推奨しているわけではありません。投資判断はアナ タ自身の意思で行ってください。
IR活動なんて珍しい分野だしね。後で書くけどSUMCOも食いついてきた。
4658 日本空調サービスは世間話をしてきました。
正直、前回のMc.N の投信都市: 日経IRフェア2008春メモ(日本空調サービス)から2ヶ月しか経っていないわけでそんな状況で会社の状況が変わるわけがない。
私はこの会社に投資しているので、会社に対するバイアスが掛っていることは差し引いてください。当方、性格的に自虐性が高いのでポジショントークには至っていないと思っているのですが、得てして当人は気が付かないものらしいので保障は出来ません。この銘柄を推奨しているわけではありません。投資判断はアナタ自身の意思で行ってください。
ほぼ雑談モード。
Mc.N の投信都市: 東証IRフェスタ2008の準備をメモ。
行ってくるＺＥ！
何にも用意できていないけどねorz。今回の目的は投資先の業種を増やすことにしようかと。なのでチョットシリコン系がオザナリになる可能性も否定できない。
いま日経テレコンから市況を引っ張ってきている状況。
前回の反省が何一つ生かせていないorz。
もー。
第十三回 ワレ奇襲に成功セリ - 西原理恵子の太腕繁盛記FXをメモ。
まあ為替は美味しい所で掴むとスワップで随分と稼げるからねえ。何時の間にか消える速度も早いけどさ。
G7嫌っているようだけど最近はどうかなあ、って感じだしねえ。なんかこう馬なり？
しかりランドか。漢前やわあ。
最近流行の国富ファンドの代表格、ノルウェー政府年金基金の全ポートフォリオのリストのPDFが紹介されていました。これはとても参考になります。
PDFからデータを抽出することを許してくれているのでOCRの必要性はありませんでした。採用銘柄は英語表記なので実際の銘柄名と合致させる手間に時間が取られています。多分、来週日曜日あたりに日本語名に記載しなおしたリストを公開できる、といいな。
ざっくり見た感じだと、意外と内需系が好みらしく流動性はあまり気にしていない様子。中小型株が多く、資産の安全性よりも成長性重視。倒産銘柄やレバレッジの掛かった不動産銘柄や社会通念上、宜しそうも無い銘柄は避けている。株式投資の王道の一つと言っていいのかもしれない。
これは通年で比較してみたい。何を買い増したのか、そもそも日本株は買い増していないのか。気になることは多い。
日本株を買わないのは日本人だけなのか、見極めたい。私の予想が正しければ日本に失望しているのは日本人だけだ。
ああんビジュアル系バンドみたいや。日経ヴェリタスで取り上げられていたんで掘ってみる。
特徴は以下の通り。
ということで運用レポートだけが楽しみ。どんな銘柄を入れてくるのやら。
仕事がアレで精神的にもアレしていたので、アキバを急襲してみた。
戦利品は以下の通り。
取り敢えず今週はテクニクを消化して終わりかな。
明日のセミナー投資脳のつくり方／マネックス証券、どうしようかな。19:00開始は少し辛い。でも投資脳の木下さめは独立した事だし、この前のインドやタイやバンコクの投資話も聞けそうだしなあ。むー。
そいやインテルの好決算からインテル関連銘柄が上げてたな。45nmプロセスの歩留まりが悪くないとの印象有とのこと。歩留まりで心配が無くなれば、そうとう攻勢に出れるはず。それほどプロセス変更は勇気が要る判断だしね。Atomの出来はもう少し市場とヲタの反応を見たい。Quad の先をどう見ているんだろう＞Intel。450mmウエハをキボンヌしているが、まあこれは先の話。思ったより6146 ディスコの反応が悪いようだがこれはどう判断しようか。なんかココだけ取り残されるんだよな、半導体装置関連では。
ようやく市況以外の話が弾みはじめました。こうじゃないと面白くない。
ざっくりメモしたが興味があれば、過去収録分から見て欲しい。最近、収録する速度が上がってきているので来週には上がるんじゃなかろうか。新人パワーか？
メルマで取り上げた銘柄は以下の通り。
OECDとINFの資金綱引きの話はよく理解できなかった。今日の宿題かな。
いやあ、久しぶりに面白かった。もう市況の話とか好きじゃないのよ、ミー。来月も楽しいセミナーであって欲しい。
カンパニー・ホットライン経由で、8993 アトリウムの決算を見る。
不動産の競売屋さんなんだけど言っていること、2割も理解できないｗ。でもこの社長さんがナカナカ味のある人で最後まで動画を見れました。やっぱり経営者まで這い上がれる人は、出来が違うね。
もうね、私にとって娯楽の一つだね＞決算動画ヲチ。何せタダでその分野の詳しい説明をその分野の経営トップが語ってくれるんだから、これは儲けものだろう。素人臭いニュース番組のアナリストやら日経新聞の飛ばし記事より確かな情報で、しかも色眼鏡が掛かっていない一次情報だ。機関投資家の質問とかを聞けば、企業のリスクや価値をドコに見出しているかも分かろうというものだ。
まあ、あれだ。今は何も分からないさ。でも恥じることなんか何一つ無い。もし恥じるなら今分からないことより明日分かろうとしない自分に恥じるべきだ。少なくとも私ならそう思うね。
アミーゴ、ドラゴン。まだトヨタを買い続ける気かい？
ポートフォリオ的には大きな変化は無い模様。
追加銘柄の上位は8113 ユニ・チャーム。ナンピンファンドらしい。他に7203 トヨタ自動車、6902 デンソー、6301 コマツ。何時も通りだ。しかしまあ、突っ込むのも飽きてきたが2880 ミホウジャパンをまた買い増し。ビミョー過ぎ。
売却の上位は6702 富士通。少しずつポートフォリオを減らしているようだ。銘柄としては前回と変わらず。
縁切は6592 マブチモーターと4902 コニカミノルタホールディングス。ビミョー。
4/19(土)の東証IRフェスタ2008が近づいているわけで。前回のMc.N の投信都市: 日経IRフェア2008春メモ（雑感）では準備不足が否めなかったわけで、今回は入念な準備をしたいところだが、、、どうしよう。
取り敢えず、参加企業を羅列してみる。
東証一部：
東証二部：
マザーズ：
外国会社：
J-REIT：
JPMグローバル・CB・オープン'95の比較(過去6ヶ月)をメモ。
緑が海外債券(年金積立)、青がCBオープン'95、黒がドル円、赤が海外株式(年金積立)となります。
意外に為替変動に強いな、と言うのが感想。
過去5年間の比較にするとやはり海外債券や海外株式のパフォーマンスが目に付くわけで。一応、CB'95は過去5年間で分配金を3000円ほど出しており、単純に比較は出来ないことは考慮しておいてね。大体 +30% 底上げしても、海外債券と同等程度ではなかろうかと。
高い信託報酬を考えると、精度のイイ資産運用かどうかはビミョーなわけで。
インデックス信者 - Google 検索で検索してみたら案の定、はてブの私のリンク集がトップに =)。
しかも2位はMc.N の投信都市: インデックス信者がキモい件について。
ウチのキラーワードなのか＞インデックス信者。SEO的にどうよ、SEO的に。
私なりの判断としては「コツコツ」と「インデックス投資」という単語が大量生産されていると、在家信者かな。後、ミョーに日本株を逆恨みしている節があるのも特徴か。まあ寄生先の状況が目に見えると気分が悪いというのは分からないでもないけどね。
信じてはいないけど、私もインデックス型投資信託で資産運用している一人なんですけどねえ。
投信王でランキングが始まりました。残念ながらログインしないと現在のランキングは見れないようです。
現在の宇ファンドの順位は2821人中42位。TOPIXより少し上を目指している割には、好スタートと言えるのではなかろうかと自画自賛。
人様のファンドより騰落率の上げ下げが大きいのは意外。他の人のファンドの騰落率の方がマイルドなんだよなあ。奇をてらった訳ではないんだけどねえ。
現段階でキャッシュは10%程残しています。5月の決算を見終えた後で資金の追加投入し、最終的には5%まで引き下げる予定。ルールでは3%はキャッシュとして残さないといけないので、放置するには2%程度の与力があれば十分かな、と。
宇ファンドの強み(?)は、皆が運用に飽きた頃に発揮されるのではないかと。
まあ長い目で見ておくんなまし。
いや、結論からすると私のミスですよ？いつもの事ですが。
7718 スター精密のH20の決算短信を例にしてみる。
で、総資産経常利益率を手計算してみると、何度やっても決算短信の値にならない。
総資産経常利益率 = 総資産/経常利益 = 151.70/863.75 = 17.6%(?)
スター精密だけではなく他の銘柄も同様。どの教本を見ても総資産経常利益率の求め方は「総資産/経常利益」としか書いていない。一体どういうことなんだろうか？
なんとそこには驚くべき真実が！！！
8570 イオンクレジットサービス等のイオングループの決算発表をメモ。
'08/02の純利益前年比△14.3%、'09/02の業績予想△11.1%にて株価下落中。
TOPIX代表のトピックスオープンとMSCIコクサイ代表のステート・ストリート外国株式を比較してみた。すごい連動率にびっくりだ。ことさら、ダウ平均と日経平均を比べて「日本株は駄目駄目じゃん死ねばいいのに」と言われ続けている状況ですが、為替を株価に反映させれば結局大差ないじゃん、という状況。
世界規模で裁定取引が行われているのは確かなんでしょう。ことさら日本だけがどうこうという状況ではないんじゃないでしょうかね。
一応、ステート・ストリートが連動していない可能性も疑って他のファンドと比較してみたが、ちゃんと連動している様子。
まあ、アレです。「人は信じたいものを信じる」らしいので比較などせずに、一心不乱にコツコツ、アレしていればいいんじゃないでしょうかね。
報われるかどうかは知らないけど。
クレヨン社の「痛み」を久しぶりに聞く。
どこぞのOVAのエンディングに使われていたらしいが、作風と全然合っていない =)。16年前の作品なのか、これは。Amazon.co.jpのレビューでラジヲからファンになった人がいた。私もそう。ニッポン放送で集中的に流していた時期があったもんな。
懐かしいこと、この上ない。
同様の流れで中島みゆきセンセの「ファイト！」も外せない。
SyncHack本家で採用しているamazon.inc.phpが動作しなくなった。
どうもECS3.0の完全廃止に伴う不具合らしい。誰も直す予定が無いらしくメンテされていない様子なのでチョット修正した。AWS Access Identifiers という ID を取りに行く手間も発生。
修正ポイントは以下の通り。
(前) http://xml.amazon.co.jp/onca/xml3?t=webservices-20&(略)&AsinSearch=
(後) http://webservices.amazon.co.jp/onca/xml?Service=AWSECommerceService&AWSAccessKeyId=おんどれのID&Operation=ItemLookup&ItemId=(前) <ProductName>
(後) <Title>
メンテナーがいなくなると過疎化が進むのね＞オプソ。
我がココロの主力銘柄であるトプコン (7732)はどうも投資ファンドに呪われる運命にあるようだ。
ダルトンがいつの間にか売り抜けていたのもつかの間、今度はタイヨウ・ファンドが大株主として急浮上していた。思考ルーチンが似ているのからか、どうもタイヨウ・ファンドが手掛けている銘柄と、ヲチ銘柄がよく似る。
なんだかな。
ＷＬ・ロス氏運用のタイヨウ・ファンド、みらかＨＤへ出資拡大 | ビジネス | Reutersを見る限り、タイヨウ・ファンドはカリフォルニア州公務員退職年金基金（カルパース）からの出資らしいからどこぞのウンコファンドよりは、長期運用してくれるものと信じているが、どうだろうか。
やっぱり利益余剰金の高い銘柄って安心できるじゃないですか、何となく。セコセコ利益を会社に溜め込んでいる感じがして。
単純に利益余剰金の高い銘柄を抽出してもイイんだけど、それだと大企業ばかりが出てくることになって詰まらない。んじゃ、総資産で割るという手も考えたんだけど、それだと必要も無いのに増資しまくっている銘柄とかも上位に抽出されてしまう恐れ有。
んで、角山さんのバリュー株で勝つための【図解】「決算書&企業価値」分析ドリル(Amazon.co.jp)を読んでいたら興味深い数式があったのでこれをインスパイヤしてみます。
絞込みは以下の通り。
角山さんの書籍には以下の記述がありました。
賃借対照表では、株主からの出資分が「資本金」と「資本剰余金」、利益の蓄積が「利益余剰金」に記載されています。
したがって、資本金・資本余剰金に対して、利益余剰金が多いほど、会社が富をたくわえており、株主からの出資を何倍にもしている優秀な会社だということになります。
なるほど。
結果としては全体(3942件)中、237件抽出できました。
7974 任天堂や5901 東洋製罐は想像出来ましたが、日頃のスクリーニングでは見られない銘柄が結構、上位に出てくるようです。
東証1部のPERとPBRを大型株、中型株、小型株で比較してみた。
PER面では'07/08辺りから銘柄の規模とは関係なく収束しているのが分かる。多分、多くの投資家が個別銘柄の選別より、市場全体の裁定取引が中心に売買が行われた結果だろうか。
PBR面では、小型株が全体のPBRを引き下げている。流石にPBR1倍あたりの抵抗は強いのだろうか。大型株だけみるとPERの下げよりもPBRの下げの方が大きいようだ。
Mc.N の投信都市: 有価証券資産比率(仮)で資産に傷が付いていそうな銘柄を抽出(前フリ)の続き。
事業へ稼いだ資金を更に事業に費やして更なる飛躍を遂げる会社もあれば、今回の事例のように稼いだ資金を本来の事業とは関係の無いファイナンスに活用しているケースもあるわけです。で、現状の市況だと、総資産へ影響を及ぼす銘柄も多くなるんじゃない？って指摘なのでしょう。
なるほどね。
日本証券新聞PDF版の3/31号に「保有株含み損に要注意」という記事が気になった。
その中のリストに2674 ハードオフがあって保有株の一つである3313 ブックオフが相当値を下げているはずだから、資産に傷が付いているんじゃね？との指摘。面白そうだったので確認してみた。
5711 三菱マテリアルをメモ。4/1 15:00 に上方修正開示アリ。
個別業績につきましては、原燃料価格の上昇によるコストアップ要因があったものの、銅価格の高騰、シリコン関連事業の好調、海外銅鉱山からの配当収入の増加等により、経常利益は60 億円、当期純利益は50 億円前回予想を上回る見込みであります。
「シリコン関連事業の好調」が気になるね。ここは多結晶シリコンのインゴットを作る企業だったはず。お得意様はSUMCO。3/14には多結晶シリコンの増産計画も発表している。イレブンナインを目指しているらしいから、太陽電池用途というより半導体用として考えた方が良さそう。
となると4043 トクヤマあたりの株価も動くことになるのだろうか。ただあそこは塩ビ・セメント・シリコンの三本柱だから、シリコンだけ上がってもあまり意味ナサゲ。
そいや今頃あたりでシリコン価格が決まるはずなんだけど、今年はまだか。
投資信託/私的/まめ株ファンド構想 - SyncHackを更新。
7月末から運用を開始してから8ヶ月が経ちました。
運用を開始してからの騰落率は△19.3%となりました。
2月の月間成績は△5.3%と落ち込んでいます。
日経平均の7月末からの騰落率は△27.4%(月間成績：△6.3%)。
TOPIXの7月末からの騰落率は△28.9%(月間成績：△6.5%)。
いずれも上回る実績であるものの、依然、低い運用成績が続いています。
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