北川さめの普遍的なおカネの減らし方、サマリー

北川  邦弘の資産運用のノウハウ  - ガイド記事一覧をメモ。

すっかり存在を忘れていました。折角思い出したので、余計なお世話ですが記事の評価をしていきます。

単なる嫌がらせとも =)。

• 待ち焦がれてる！海外ETFのニッポン上場 （◎）
  彼の批判対象であったインデックス型投資信託を推奨。どうやら国内と海外とでは投資態度が異なるのかもしれない。彼にしてはマトモだが、分散投資を意識するなら先進国を中心としたポートフォリオを目指すべき程度の記載は欲しい。
  国内上場はコストが掛かるから上場しないのであって、情報開示もコスト面で折り合っていないから進んでいないと言う所があるんじゃないでしょうかね。
• あなたが投資で知り過ぎない方がよいワケ (◎)
  バ フェット爺は分散投資なんて勧めていないわけだが。主張はマトモ。石油高騰は新たな産業の突破口になるんじゃないの？という主張はごもっとも。効率の悪い 資源のがぶ飲みを行っている国があるんで、その辺の揺さぶりがあるんじゃないかと思ったり思わなかったり。物価が調整できるなんて妄想、社会主義の発想 でっせ。
• こんなときに高収益！ベアファンドって何？ (○)
  紹介記事としては可もなく不可もなく。つーか、資産運用からはかなりかけ離れていると言うか。ブルもベアも市場が一方向に動いている時でしか儲からないこと位はつっこんどけ。
• 所得税の確定申告が義務の人とトクする人 (○)
  差しさわりのない程度の紹介。税金に無頓着な人だと意味が分からないかもしれない。
• 株価暴落！「ろうばい売り」から学ぶこと (○)
  分散運用が出来ている人ならろうばい売りは無いよね？って話。まあね。私としては、運用損益による損切りルールは好みではないのですが「ベンチマークから10％下回ったら換金」というのは有かも。1年間で10%の剥離は異常過ぎ。
• ありがた～い！投資信託の4つのメリット (△)
  数多在るアクティブ型投資信託の中で日興アクティブバリューを 推薦してくる辺りが北川さめらしい。信託報酬が 1.60% で、TOPIX と大して変わらない運用を続けているが、考えようによってはこの高い信託報酬で検討しているとも取れる。ポートフォリオとしては面白くなく至って普通。こ れならインデックス型をオヌヌメするね。ＤＬ外国株式オープン(DIAM、信託報酬1.82%)は、最低でもステートストリートを超える運用を示すべき。インデックスに負けてまっせ。
  税の繰り延べ効果という指摘はイイ。当然、毎月分配型は税の繰り延べ効果を減らすことは分かっているよね？上記の２銘柄は共に分配金を出しているようだけど :-P。
• 庶民だからこそ資産運用が必要！ (△)
  まずは預金からだろ。資産運用は、期間が設定されていない余り銭でするべき。ゼロクーポン債なんかは、運用期間が決められているんで資産設計としては、税制面以外でも有用なんじゃないかと思う。例えば子供の入学資金に合わせて償還する債券を選ぶとか。
• お金持ちむけだったラップ口座が身近に？ (△)
  資産分配が重要なのはご存知の通り。SMAでコストを支払ってでも専門家（と言われる人たち）に運用を依頼すべきかと言われるとビミョー。マイセレクションで十分だと思うんだけどね。
• 投資信託をコスト第一で選ばない理由 (△)
  神学論争ということにしたいのですね？
  • 批判その1：「コスト」を問題にして何が悪いのか？
    まあコストを払ってもイイ投資信託が少ないと言うのが原因でしょう。ポートフォリオに特徴が無い投資信託が多すぎです。さわかみファンドの責められ方を見る限り「カネよこせカネ」という流れにしかならないのは寂しい限り。
  • 批判その2：コストを払っても見返りがあるアクティブファンドなど見つからない
    まあ、何かに寄生しようとすればその分のサービスフィーが必要になるのはご存知の通り。サービスフィーを払っても良いサービスを提供してくれていないのが原因なんじゃないでしょうかね。だから分かっている人から見放し始めるわけで。
  • 批判その3：インデックスに勝つファンドが6割って威張れるの？
    あら弱気。少ない勝者を見つけられないとやっぱり敗者な訳で。万人に万人なりの運用損益をもたらしてくれるのがインデックス型投資信託でしょ。無理に勝者を見つける賭けに赴く必要はないのでは？
  • 批判その4：過去は将来のリターンを約束するものでない
    因果関係は無いだろ、常考。抽象的も何もポートフォリオとその推移を見れば、大体把握出来ようもの。あとファンドマネージャが変われば運用も変わることも考慮すべき。それすらも分からないのであれば、アクティブ型に手を出すのは止した方が。
  • 批判その5：インデックスが負けるという事実は確認できない
    アクティブが勝てるという事実も確認できないわけだが。TOPIX自体、分配金を含まない指標なのですが、それにすら勝てないアクティブの立場ってどうよ？そもそも運用会社の資料に記載しているベンチマークと比較する方がどうかしている。投資信託同士で比較すべき。
• 情報に踊らされない！目指すは損しない運用 (△)
  なんだか安めなサクセスストーリーをちらつかせる悪徳商法かと思いましたYO!。FRBの情報は彼らのポジショントークでっせ。消化の仕方が難しいのと、長期の見通しが分かるわけではないので長期投資には役に立たんでしょう。
  資金を注ぎ込むタイミングを図るのならまだしもね。
• 大投資家の名言　ジョン・ボーグル (○)
  害も無く不可もなく。投資家の利益を最優先にしないファイナンシャルアドバイザーなら知っているけど。つーか、天然なんだろうけどさ。
• 日本に幻滅？FTに見る外国人投資家の本音 (◎)
  悪くない。北川たんの意見が入らなければ良質な情報。金利についてはこれ以上ジャブジャブにするリスクを考えてのことでしょう。ゼロ金利政策なんて、それ以上の金融政策は無いノーガード戦法のようなものでしょう。何でも日銀のせいにするのは社会に寄生慣れしすぎ。

この人の一般論は間違っていないんだけど、実践面と連動していないのがアレ。多分、色んなバイアスと社会の中で生きるための処世術みたいなものがあって、それで噛み合っていないんじゃないかな。

所詮、他人の資産運用というのもあるのかもしれないけど。