さわかみヲチ(1/31→2/15)

今回もひるむことなくポートフォリオを変更しています。

• 追加：47銘柄
• 売却：26銘柄
• 新規：0銘柄
• 縁切：4銘柄

追加(上位5銘柄)

流石に自動車銘柄の買い付けは止まった様子。

1. 7733 オリンパス：2.7億円
2. 7701 島津製作所：1.9億円
3. 9202 全日本空輸：1.7億円
4. 4043 トクヤマ：1.7億円
5. 5411 ＪＦＥ：1.7億円

今回のテーマは下落した精密機器セクターの買い付けらしい。ゼロイチ銘柄である島津製作所の他に、デジカメの調子が悪いかも知れんねと下方修正したオリンパス、同じくデジカメ銘柄であるニコン、富士フィルム、ソニー等追加買い付けしています。

ANAの買い付けはどうでしょうかね。3Qの決算をみてから買い付けているはずだから、特益に反応したのかな。事業をうっぱらっただけなのにね。

相変わらず信越化学やSUMCOも買い付け中。鉄分の補給（JFE, DOWA,新日鉄）も怠っていない。住金を弄らないのは聖域だからか？昔の実績を引きずるより今の相場を見て買い付けた方がいいんじゃね？とは思うのだが、澤上家の謎のひとつだわな。

目新しいところだと9652 日本医療事務センターかな。営業利益率の変化は目新しいが、ANAと同じく純利益の伸びで買ったのなら如何なものかと。投資キャッシュフローの殆どが有価証券売買というのも気になる。投資ファンドが付いたらまずボコられる点だろう。

売却（上位5銘柄）

今回もかなり入れ替えている様子。下落時の売却はさわかみファンドの芸風じゃないんだけどねえ。キャッシュが足りないのだろうか。

1. 9532 大阪瓦斯：2.3億円
2. 7270 富士重工業：0.5億円
3. 6701 日本電気：0.4億円
4. 7587 ＰＡＬＴＥＫ：0.4億円
5. 8591 オリックス：0.3億円

大ガスを売って東ガスを買い付けている。大ガスの補助金不正問題で売却したものと思われるが、セクターからしてみるとほぼ意味の無い買い替えではなかろうか。経営状況は大ガスも東ガスも大差は無い。裁定取引というレベルでもないし何がやりたいのやら。

他に荏原シリーズとかも売っている。6280 名機製作所(2000株売却)とか6400 不二精機(100株売却)はもうホント、どうでもいい。つーか縁切しなさいって。

縁切（4銘柄）

1. 7224 新明和工業：4.3億円
2. 6773 パイオニア：1.4億円
3. 2331 綜合警備保障：0.2億円
4. 8766 ミレアＨＤ：0.1億円

新明和工業は整備点検不正による縁切だろう。特損は3億円程度になる予定。今の株価水準を見るとPBRが0.5%程度でかなり危険水準であること、航空機・特装機等の特殊分野に特化している事業で新規参入の難しさを考慮すると売り切る程のことではなかったのではないかと思われる。つまらない縁切りをしたものだ、というのが感想。

パイオニアは2/15に縁切したのなら大した相場観だが、多分、3Qの結果を見ての判断なのだろう。綜合警備保障とミレアは規模の割には大して持っていなかったので、おカネ欲しさに縁切りしたものと思われる。

どうでもいいメモ：

今回の作業に当たって以下のOCRを評価しました。

• e.Typist v.12.0 製品版 (Amazon.co.jp)
• 読取革命Ver.11 製品版 (Amazon.co.jp)
• 読んde!!ココ Ver.13 (Amazon.co.jp)

いずれも体験版が用意されています。前回は読取革命で解析していたのですが、かなりチューニングしても「7」と「1」の違いが理解してくれないことが稀に発生するのが玉に瑕でした。正直、こんなレベルなのだろうと悟っていたのですが人力検索はてなの情報によると、読取革命の文字認識レベルがかなり低いのが原因らしい。

んで、読んde!!ココを評価したのですが、これはプロテクトされたPDFを画像読込する機能が無く、今回のプロジェクトでは使用できないことが判明。評価中断。

で、評価の高いe.Typistで認識させてみた所、何一つ手を入れることなく正確に文字認識できました。読取革命で相当チューニングしても駄目だったのにこの認識率には脱帽でした。しかも罫線指定もほぼ自動的（若干手直しが必要ですが）。作業方法はチュートリアルが用意されており、それを軽くこなすと更に認識率向上。これは何かのRPGなのかと思ったくらい得られた経験値がそのまま認識率に反映しました。

ということで投信都市的にはe.Typistをオヌヌメ。

(追記)

聞かれたわけでもないのに返答コーナー

• 7203 トヨタ自動車か6201 豊田自動織機にどっちか絞るべき？
  株式持ち合いしているんだから、連動性が高くなるのはごもっとも。だけど現時点で豊田自動織機を売却するのはもったいないと思うんだよね。こんだけ大型株の癖してPBRが0.8台と低迷中だし、近々の業績は決して悪くは無い。PBRが1近辺まで持っておいてもいいんじゃないでしょうかね。
  ROEの水準から考えると長期持ちすべき銘柄ではなさそうですがね。
• 6764 三洋電機の買い増しどうよ？
  GSの解体祭りが評価されたってことでいいんじゃないでしょうかね。解体祭りが始まっていない状況での買い増しは考え物ですがね。
• ビレッジ構想どうよ？
  知らん。運用とは切り離して話題に上げないで欲しいとは思う。「さわかみの杜」とか作っても客は呼べんだろうしね。はてなみたいに風力発電の権利を買うあたりで手を打つというのはどう？
• 2880 ミホウジャパンどうよ？
  買い増しましたが何か？つーか、ホントいい度胸してますわ。中国冷凍という単語だけでかなりの風評被害が予想されるのにね。
• 若者を安く買い叩く会社に投資しているのは解せない
  見ようによってはこんなご時世に仕事がある分、マシだと思うけどね。世界全体からしてみれば、まだまだこの民族の賃金は高い方だろう。気に入らなければ、雇用される側ではなく雇用する側に立つという手もあるんじゃないか？内需ボロボロのこのご時世で雇用するなんざ、厳しすぎて鼻血も出やしないと思うけどなｗ
  ホントに国民が疲弊するときは、国内に仕事が無くなった時。フィリピンみたいな出稼ぎ国家になりたいかい？